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3000点以下,懒人买什么赚钱?

小丫投资笔记 2019-07-26 17:22:09 收藏文章 无标签 327 0

3000点以下,懒人该买什么?


如果你还没有开始投资基金,我一定推荐你定投沪深300指数基金。目前沪深300指数,处于估值合理的状态。


图片:且慢估值


有人可能会想,不是说要等到指数低估时再投吗?


先看看沪深300指数,这是当前最能反映A股市场整体走势的代表性指数之一,样本股为沪深两市中市值排名前300的大企业,总市值占了全部A股市值的60%以上,超过一半的主动型基金将沪深300指数作为基金业绩比较基准。


而且沪深300指数的波动率在宽基指数中相对较小,其成分股囊括了格力电器、贵州茅台、美的集团等大龙头,盈利性和流动性都很不错。当经济增速放缓时,沪深300指数投资的一篮子龙头股能保障相对收益的稳健性;而当经济向好时,沪深300指数的有效性也非常明显。



在周一的文章中,我们统计过,从2005年初至2018年底的14年间,沪深300指数从1000点上涨至3755点,涨了2.755倍,年化收益约为9.9%。即便不考虑07年那轮政策大牛市,近10年沪深300指数的年化收益率也有5.8%。


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为什么中国股市的长期业绩不错,投资者却是“七平二亏一赚”呢?


这是因为大多数投资总喜欢追涨杀跌。


当市场涨到四五千点时,我们没少见有些人信誓旦旦:“如果市场再跌到3000点以下,我一定要入场!”


但大多数人还是会继续等,等2800、2600...然后等市场又涨回3000点时,又开始新一轮的“信誓旦旦”。


还有一些人则是等到市场明显涨起来了,头脑一热就入场。根据统计,大约有70%的投资者是在2007年和2015年这两轮牛市期间才开始投资股票基金的,不少人甚至是在五六千点的时候大资金入场,结果就是“亏惨”。


对指数基金来说,如果只是想做短期波段,低吸高抛,那么择时是非常重要的。但我们很难保证自己一定会买在最低点,所以只要是熊市,估值低,就可以适当买入。


如果是计划长期定投沪深300指数,那么避开高估期,就可以考虑入场,并做好仓位管理,不需要太精确的择时,因为我们只追求复制到市场的平均收益就可以了,不追求超额收益。只要我们的平均持仓成本,低于当前的基金净值,就能赚钱。


举个栗子:


当A基金净值为1时,我们采用“定期定额”的方法买入,每期投入1000元,定投开始后,基金净值经历了“快跌-快涨-微跌-微涨”的周期。



在经过12期的坚持投入后,最终基金净值回到0.9时,定投开始盈利,尽管第12期的净值还没回到我们第一期买入时的净值1。


如果我们采用“定期不定额”的方法,在估值明显低时加大投入的金额,能获得的盈利会更可观:



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有人说,大盘10年前这个时候,差不多是3000点,现在还是差不多3000点,买指数有什么意义呢?


相信上面的栗子看完,就能回答这个问题了。


如果我们在基金净值为1时一次性买入16800元,中间下跌时不做任何操作,那么除非基金净值涨到1以上,否则我们无法盈利。但如果把这16800元分期投入,那么基金净值没有回到1,只回到了0.92,我们依然可以赚钱。


所以只要操作得当,10年前的3000点和如今的3000点,是不一样的。


所谓的长期定投指数基金,并不是说要一直持有而不卖出。


在周一《一文弄清,你能不能通过指数赚到钱》的文章中,小丫就有分析过,A股和美股是很不一样的,美股是牛长熊短,市场有效性强,买指数的效果很好,一次性投入也有机会长期盈利。而A股是熊长牛短,波动率大,更适合定投,并至少跨越一个周期,当达到收益目标或者估值已经偏高时,就可以卖出获利。


所以,如果你看好中国经济的话,3000点以下,我很推荐还没开始投资基金的人定投沪深300指数,不失为一种简单、方便、有效的投资工具。甚至可以把它作为我们的养老金增值计划。


目前跟踪沪深300指数的纯指数(非增强型)基金有几十只,挑选时选择费率低的、跟踪误差小的、基金规模大的就基本OK了。这些信息天天基金网上都有展示。

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